Stop Loss เป็นทางเลือกที่ดีจริงหรือ?

Stop Loss เป็นทางเลือกที่ดีจริงหรือ? แล้วมีอะไรที่น่าสนใจกว่า Stop Loss หรือไม่

Stop Loss (SL) คือการยอมตัดขาดทุนและรับรู้ผลขาดทุน เมื่อการเทรดไม่เป็นไปตามที่เราคาดหวัง

แต่ในความเป็นจริง การ SL ออกจากสถานการณ์หนึ่ง ก็อาจนำไปสู่เหตุการณ์ที่หลายคนคุ้นเคย เช่น - SL แล้วราคาวกกลับทันที (Stop Hunt) - SL แล้วราคากลายเป็นเทรนด์ขาลงแรง (Bearish) (เสียโอกาส หรือจำเป็นต้องอยู่เฉย ๆ โดยไม่มี Position)

ด้วยเหตุนี้ การใช้เครื่องมือทางการเงิน เข้ามาช่วยบริหารความเสี่ยง จึงเป็นอีกหนึ่งทางเลือกที่น่าสนใจ หนึ่งในนั้นคือ "Options"

ใช้ Options แทนการ SL ได้อย่างไร? สมมติว่าเรามีสถานะ Buy หุ้นหรือสินทรัพย์อ้างอิง หากกังวลเรื่องขาลง หรือไม่อยากโดนหลอก SL เราสามารถใช้ Long Put เพื่อทำหน้าที่ Limit Loss (ไม่ใช่ว่าไม่ขาดทุน แต่คือ “ขาดทุนได้จำกัด”) เพราะ Long Put มีคุณสมบัติสำคัญคือ "ขาดทุนจำกัด / กำไรไม่จำกัด"

ตัวอย่างที่ 1 หากราคาลงมาถึงระดับ SL ที่เรากำหนด ไม่ว่าจะเป็น - หลุดลงไปแรง - หลุดแล้วดึงกลับทันที เราจะยังสามารถถือสถานะต่อได้อย่างมีสติ เพราะเรารู้ล่วงหน้าแล้วว่า Loss สูงสุดของเราคือเท่าไหร่ ช่วยลดแรงกดดันทางจิตใจ และไม่จำเป็นต้องรีบ SL ออกจากสถานะทันที

ตัวอย่างที่ 2 ในกรณีที่มองว่าตลาดมีโอกาส เบรกได้ทั้งสองทาง และไม่อยากแค่จำกัดขาดทุนอย่างเดียว แต่ยังอยากทำกำไรได้แม้ “มองผิดทาง” สามารถเปิด Long Put มากกว่าสถานะ Buy เช่น สัดส่วนอย่างน้อย 2:1 (Long Put : หุ้น) ผลลัพธ์คือ หากราคาวิ่งลง → หุ้นขาดทุน แต่ Long Put ที่มีจำนวนมากกว่า จะชดเชยขาดทุน และอาจทำให้พอร์ต กลับมาเป็นกำไร

ปล. ตัวอย่างทั้งหมดนี้ ไม่ได้หมายความว่าเราจะไม่ขาดทุน "การเทรดมีโอกาสขาดทุนได้เสมอ" เพราะสุดท้ายแล้ว ทุกกลยุทธ์มี “ช่วงเวลาที่เหมาะสม” ไม่มีกลยุทธ์ใดใช้ได้ทุกสถานการณ์ การเข้าใจเครื่องมือ และเลือกใช้ให้เหมาะกับบริบทของตลาด จึงสำคัญกว่าการยึดติดกับวิธีใดวิธีหนึ่งเสมอครับ

ติดตามโค้ชนอฟได้ที่ FB : Noff Akkarawin