Hedging คืออะไร? มีประโยชน์อย่างไร?

Hedging คืออะไร? มีประโยชน์อย่างไร? และใช้อะไรเพื่อช่วยในการ Hedging?

การ Hedging เป็นอีกหนึ่งวิธีบริหารความเสี่ยง ที่ช่วยป้องกันความเสียหายเมื่อทิศทางของตลาดไม่ได้เป็นไปตามที่เราคาดคิด

หนึ่งในวิธี Hedging ที่มีประสิทธิภาพ คือ การใช้ Options ด้วยกลยุทธ์ Long Put เพื่อจำกัดความเสี่ยงฝั่งขาลง (Limit Loss) ไว้ที่ระดับราคาใดราคาหนึ่ง (อีกชื่อนึงคือ Protective Put)

*** สิ่งสำคัญที่ต้องคำนึงถึง คือขนาดสัญญา (Contract Size) ของ Options ว่าเทียบเท่ากับสินค้าอ้างอิงจำนวนเท่าไหร่ เช่น - Options 1 สัญญาของ TFEX S50 = 1 สัญญา Futures ของ TFEX S50 - Options 1 สัญญาของหุ้นอเมริกา = หุ้น 100 หุ้น

ตัวอย่างเช่น สมมติเรามีหุ้น 100 หุ้น และคาดว่าจะเกิด Santa Rally ที่มาผลักดันไปในทิศทางขึ้นช่วงปลายปีนี้ *** แต่ถ้าไม่เกิดขึ้นหละ ปีนี้เกิดพลิกโผ ร่วงแรงเพราะปัจจัยความไม่สงบ ไม่แน่นอนต่างๆ นาๆ เราสามารถซื้อ Long Put 1 สัญญา ของหุ้นตัวนั้น เพื่อช่วยชดเชยผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากราคาหุ้นที่ปรับตัวลดลง *** แต่ในทางกลับกัน หากราคาหุ้นปรับตัวขึ้นแทน เราจะต้องยอมรับการสูญเสียจากค่า Premium ของ Options

"กลยุทธ์นี้จึงเปรียบเสมือนการซื้อประกันเพื่อป้องกันเหตุการณ์ที่ไม่คาดฝัน"

นอกจากนี้ วิธี Hedging ด้วย Options ยังสามารถใช้ได้กับหลากหลายสินทรัพย์ เช่น หุ้น, ดัชนี, ค่าเงิน หรือสินค้าโภคภัณฑ์ต่างๆ

ปล. หากสุดท้าย ตลาดเคลื่อนไปในทิศทางเดียวกับที่เราคาดการณ์ไว้ตั้งแต่แรก ค่า Premium ของ Long Put จะกลายเป็นต้นทุนที่เราต้องยอมรับทันที

ติดตามโค้ชนอฟได้ที่ FB : Noff Akkarawin