All weather กลยุทธ์ชนะตลาดทุกสภาวะ by Ray dalio

All weather กลยุทธ์ชนะตลาดทุกสภาวะ by Ray dalio
262 Views

Ray dalio เป็นผู้ก่อตั้ง 1 ในกองทุนที่ใหญ่ที่สุดในโลกที่มีชื่อว่า   Bridge water Associates และเขาถูกขนานนามว่าเป็น Steve job แห่งวงการการลงทุน

โดยปัจจุบัน Ray dalio รับบริหารเงินมากกว่า 16 แสนล้านดอลลาร์ และได้รับรางวัล กองทุนดีเด่นที่สามารถสร้างผลตอบแทนอย่างสม่ำเสมอปีละ 16.3% โดยเฉลี่ยอีกด้วย

หากจะมองถึงกลยุทธ์ที่  Ray dalio ใช้ ว่าอะไรคือกุญแจที่ทำให้เขาสามารถสร้างผลตอบแทนอย่างสม่ำเสมอได้พบว่า 1 ในกลยุทธ์หลักที่ ray ใช้ในการบริหารเงินของกองทุน Bridge water associates คือ กลยุทธ์ All weather โดยกลยุทธ์ All weather ถูกสร้างขึ้นจากการที่ Ray ยอมรับว่าการพยากรณ์ตลาดในอนาคตเป็นเรื่องที่ยากมาก เราไม่สามารถที่จะเชื่อประสบการณ์ในอดีตใดๆเราได้เลย ด้วยสาเหตุนี้ ray  จึงพยายามค้นหาว่า ทำยังไงเราถึงจะสามารถชนะตลาดได้ทุกสภาวะ โดยที่ไม่สนใจว่าตลาดใน 5 ปี 10 ปีต่อจากนี้จะเป็นอย่างไร จนเกิดเป็นกลยุทธ์ All weather ในที่สุด

กลยุทธ์ All weather

เป็นกลยุทธ์ที่เน้นกระจายความเสี่ยงไปในหลายๆ Product ที่มีความสัมพันธ์แบบคนละทิศทาง เพื่อที่ว่าไม่ว่าตลาดจะเป็นอย่างไร เราก็ยังสามารถได้ผลตอบแทนชนะตลาด ยกตัวอย่างเช่น ผลตอบแทนพันธบัตรและหุ้น หากเศรษฐกิจดี หุ้นเติบโตผลตอบแทนจากหุ้นจะสูง แต่พันธบัตรมีแนวโน้มลดลง แต่หากเศรษฐกิจแย่ ผลตอบแทนหุ้นจะต่ำ แต่ผลตอบแทนพันธบัตรมีแนวโน้มที่สูงขึ้น ดังนั้นหากเราซื้อทั้ง 2 Product นี้ไว้ในพอร์ท ผลลัพธ์โดยรวมแล้วก็จะดีกว่าตลาด ไม่ว่าเศรษฐกิจช่วงนั้นจะเป็นอย่างไร โดยหากจะเจาะให้ลึกลงไปอีก จากการทดสอบย้อนหลังของ Ray สิ่งที่มีผลกระทบต่อตลาดมากที่สุดมีอยู่ด้วยกัน 2 อย่าง อย่างที่ 1 คือ เศรษฐกิจว่าดีหรือแย่ อย่างที่ 2 คือ เงินเฟ้อกับเงินฝืด , ดังนั้น Ray จึงแบ่งเศรษฐกิจออกเป็น 4 สภาวะ คือ

 1. เศรษฐกิจดี , เงินเฟ้อ

 2.เศรษฐกิจดี, เงินฝืด    

 3.เศรษฐกิจแย่ ,เงินเฟ้อ 

 4.เศรษฐกิจแย่ , เงินฝืด

ซึ่งในแต่ละ สภาวะเราจำเป็นที่จะต้องศึกษาลงไปอีกว่า แต่ละสภาวะตลาดเราควรที่จะเลือกลงทุนอะไร ยกตัวอย่างเช่น หากเงินเฟ้อสูงมากๆ ให้ลงทุนในทองคำ และ พันธบัตรชดเชยเงินเฟ้อ เพราะทองคำและพันธบัตรชดเชยเงินเฟ้อเป็นสินค้าที่สามารถรักษามูลค่าเงินไว้ได้ ไม่ให้เงินมันลดลงตามอัตราเงินเฟ้อ

ดังนั้น หากเพื่อนๆนักลงทุนที่ต้องการผลตอบแทนในระยะยาวที่เติบโตอย่างสม่ำเสมอ จึงมีความจำเป็นอย่างยิ่ง ที่ควรที่จะศึกษากลยุทธ์ all weather ของ Ray dalio ให้เข้าใจอย่างกระจ่างและนำไปปรับใช้กับ Port portfolio ของเพื่อนๆครับ

อ้างอิง  : https://www.forbes.com/profile/ray-dalio/#65ca3e50663a

อ้างอิง  : http://www.freedomthirtyfiveblog.com/2016/11/invest-like-hedge-fund-manager.html

Facebook Comments